Что такое закрытые паевые фонды, регулирование их деятельности и как инвестировать

Всем привет! Сегодня разговор пойдет о том, как происходит регулирование деятельности ЗПИФ, чем они являются и как ими пользоваться.

Появление первых паевых фондов датируется 20-ми годами прошедшего столетия. Однако своего пика популярности эта форма коллективного инвестирования достигла в 70-80-х годы 20 века.

У  нас в стране они появились на немного позже – в середине 90-х. Но полноценное развитие ПИФы получили в начале века, после того как был принят Федеральный закон об инвестиционных фондах.

По действующему законодательству, паевые фонды в стране делятся на открытые, закрытые и интервальные (смешанного типа). В последнее время наибольшую прибыль можно получить именно в закрытых паевых инвестиционных фондах (ЗПИФах).

В чем суть ЗПИФов

ЗПИФами (закрытыми паевыми инвестиционными фондами) называют фонды, открываемые на определенный период времени (от 3 до 15 лет). Как правило, их создают под определенные проекты. ЗПИФ – это обособленный имущественный комплекс без образования юридического лица.

Все деньги, которые вкладываются в фонд неограниченным кругом инвесторов, собираются в общий котел и далее инвестируются согласно стратегии, присущей фонду.

Фонд формируется один раз. Получить инвестированные средства можно только через определенное время, поскольку паи ЗПИФа обеспечены активами.

Число паев (долей) в закрытом фонде остается неизменным. Лица, имеющие долю в ЗПИФе, называются пайщиками.

Деятельность регулируется правилами доверительного управления, которые утверждаются Банком России. А активами распоряжается управляющая компания (УК) в соответствии с принятыми правилами.

Регулирование деятельности

Вопросами управления имущества занимается Управляющая компания. Она контролирует общее собрание пайщиков, а также специализированный депозитарий, ведущий лицевые счета пайщиков.

На л/с размещены паи пайщиков. Депозитарием обеспечивается учет и сохранность информации о паях.

Деятельность УК контролируется независимым аудитором, организацией, проводящей  в установленные правилами сроки аудит компании.

В каждом закрытом фонде также должен быть независимый оценщик, периодически проводящий оценку активов ЗПИФа  и доводящий эту информацию до общего собрания пайщиков.

Надзор за деятельностью УК осуществляет Регулятор – Центральный Банк России. Им же проводится регистрация самого фонда и выдается УК лицензия на осуществление доверительного управления.

Управляющая компания занята управлением деятельности ЗПИФа, она берет на себя все существующие риски, ведет хозяйственную деятельность, нанимает подрядчиков, работающих с активами, и осуществляет контроль их деятельности.

УК, регистратор, специализированный депозитарий, оценщик и аудитор  являются отдельными юридическими лицами, специализирующимися на своем виде деятельности.

Инвестирование в ЗПИФ

Существует три категории ЗПИФов:

• комбинированные;
• финансовых инструментов;
• недвижимости.

Во что вкладываются эти закрытые фонды, ясно из их названий. Превалирующую роль на рынке коллективных инвестиций играют  фонды недвижимости.

Поскольку закрытый паевой фонд является общедолевой собственностью, пайщики становятся владельцами ЗПИФа на равных правах. В основном применяют три основных стратегии:

1. Создание долгосрочного пассивного инструмента инвестирования. Недвижимость генерирует рентный доход. По аналогу с ценными бумагами, это некая облигация, тело которой обеспечено недвижимостью фонда.
2. Арендный поток – некий аналог купонов, отражающийся в динамике пая.
3. Инвестиционный доход либо реинвестируется в рамках отдельно взятого фонда, либо выплачивается пайщику как конечный результат деятельности.

Войти в созданный ЗПИФ можно как деньгами, так и недвижимостью, при условии ее приобретения пайщиками.

Паи продаются пайщикам при формировании ЗПИФа и досрочной продажи паев не предусмотрено.

Это вся информация по сегодняшней теме. Оцените статью лайком, оставьте комментарий.

Подписывайтесь на обновления. До скорой встречи!